Einzelverwahrung

Der klassische Edelmetallkauf mit einer Eigenverwahrung kommt ab einer bestimmten Investitionsgröße nur noch bedingt in Frage. Insbesondere für vermögende Privatkunden, Firmen oder institutionelle Anleger sind Alternativen wichtig. Konsequenterweise muss die Möglichkeit der externen Verwahrung geprüft werden. Schließen wir zudem reine Wertpapieroptionen wie Investitionen in ETFs und ETCs aufgrund der Sicherheits- sowie Gegenparteirisiken aus, bleiben zwei Möglichkeiten für den physischen Edelmetallkauf in Verbindung mit externer Verwahrung: Die Lagerung bei einer Bank oder eine bankenunabhängige Verwahrung. In beiden Fällen gibt es eine Vielzahl an internationalen Angeboten mit erheblichen Unterschieden innerhalb der Dienstleistung und der geographischen Standorte. Aufgrund des nicht unerheblichen Risikos und der finanziellen Regulierung der Banken sehen wir in diesem Artikel auch von dieser Lageroption ab und fokussieren uns auf die bankenunabhängige segregierte Einzelverwahrung.

Dazu blicken wir auf folgende Themen:

  • Lagerort (lokale Diversifikation)
  • Güte des Anbieters und Firmensitz
  • Eigentumsrechte
  • Wirtschaftsprüfer
  • Versicherung

Lagerort

Die lokale Diversifikation von Vermögenswerten ist eine wichtige Strategie, um Risiken zu minimieren und langfristige Stabilität zu gewährleisten. Sie eliminiert nicht nur das Klumpenrisiko, sondern kann gezielt Sicherheiten bieten, da jedes Land eigene Eigentumsrechte, Notstandsgesetze und internationale Haftungsverpflichtungen aufweist. Es geht also nicht nur darum, generell lokal zu diversifizieren, sondern auch darum die bestmöglichen Länder zur Sicherung von privatem Eigentum zu wählen.

Zum Beispiel bieten die Schweiz und Liechtenstein aufgrund ihrer politischen und wirtschaftlichen Stabilität, der breiten Palette an Anlagemöglichkeiten sowie dem Schutz der Privatsphäre einige Vorteile gegenüber einer herkömmlichen Aufbewahrung im europäischen Rechtsraum. Um sich für den richtigen Standort zur Verwahrung von Edelmetallen zu entscheiden, sollte man sich also zu den Eigentumsrechten, Notstandsgesetzen und internationalen Verpflichtungen informieren.

Güte des Anbieters und Firmensitz

Nach der Entscheidung über den Standort ist der bankenunabhängige Vertragspartner zu wählen. Die Güte des Anbieters ist von entscheidender Bedeutung für die Sicherheit und den Prozess der Edelmetallverwahrung. Ein qualitativ hochwertiger Anbieter zeichnet sich durch Zuverlässigkeit, Fachkompetenz und eine individuelle Beratung aus. Darüber hinaus sollten weitere Faktoren überprüft werden, um die Sicherheit und Expertise zu gewährleisten. Es sollten folgende Fragen gestellt werden:

  • Wie lange agiert der Partner bereits am Edelmetallmarkt?

Ist der Vertragspartner etabliert und weist langjährige Erfahrung in der Branche auf, hat man einen erfahrenen Partner an der Seite. Je mehr Kunden der Händler mit Edelmetallhandels- und Verwahrungsdienstleistungen bedienen konnte, desto mehr Vertrauen wurde etabliert und Expertise kreiert.

  • Wie groß ist das Produktportfolio des Partners?

Ein Unternehmen, welches nur eine Sammelverwahrung oder nur ein Produkt anbietet, ist auf vielen Ebenen limitiert. Gibt es aber ein breiteres Lösungsportfolio, kann der Kunde die beste Option wählen. Durch die Vielfalt des Produktportfolios verfügt der Anbieter zudem über ein weitreichendes Netzwerk in die Tiefen der Edelmetallbranche. So hat ein internationaler Händler und Verwahrer z.B. wesentlich mehr Möglichkeiten, seinen Kunden individuelle Lösungen anzubieten als ein lokaler Dienstleister.

  • Welche Erfahrungen und Auszeichnungen gibt es?

Ist der Vertragspartner von unabhängigen Plattformen bewertet worden und hat sich Auszeichnungen verdient, konnte sich das Unternehmen auf dem Edelmetallmarkt beweisen.

  • Mit welchen Unternehmen kooperiert der Partner?

Bestehen vertragliche Kooperationen mit führenden Unternehmen im internationalen Edelmetallhandel und wurden vertragliche Vereinbarungen über Jahre hinweg eingehalten, so beweist das Unternehmen eine starke und verlässliche Position.

Eine der höchsten Auszeichnungen ist eine Mitgliedschaft oder Affiliate Mitgliedschaft mit der LBMA (London Bullion Market Association). Die LBMA setzt den Standard für den Edelmetallhandel und das Sourcing der Metalle für Europa und hat global die höchste Güte. Sowohl die Qualifikation als auch die Haltung einer Mitgliedschaft ist selten.

  • Wo ist der Firmensitz des Vertragspartners?

Welchen Landesgesetzen das Unternehmen unterstellt ist, hat Auswirkungen auf die Sicherheit des gelagerten Edelmetallvermögens. So ist z.B. die Verwahrung in der Schweiz durch eine Schweizer Gesellschaft sicherer vor deutschem Zugriff als die Verwahrung in der Schweiz durch eine deutsche Gesellschaft.

  • Wer steht hinter dem Unternehmen und wofür steht das Unternehmen?

Eine Unternehmensmission ist zwar oftmals nicht messbar, bietet jedoch Einblick in das Herz eines Unternehmens. Ein inhabergeführtes eigenfinanziertes Unternehmen mit der klaren Mission, Vermögen durch echte Werte zu sichern, wird mit großer Sicherheit ein langfristiger und stabiler Partner in der Vermögenssicherung für seine anspruchsvollen Kunden sein.

Kann der Anbieter einer Einzelverwahrung diese Fragen nicht umfassend oder zufriedenstellend beantworten, besteht ein höheres Risiko für die Sicherheit der Edelmetalle. Daher ist es unerlässlich, sorgfältig zu prüfen, ob ein Anbieter die erforderliche Güte aufweist, um sicherzustellen, dass die eigenen Bedürfnisse und Erwartungen erfüllt werden.

Eigentumsrechte

Ein elementarer Aspekt bei der segregierten Einzelverwahrung ist das Eigentumsrecht. Vertraglich muss klar definiert sein, ob der Vertragspartner die Edelmetalle eindeckt und entsprechend bilanziert oder ob er ausschließlich die Verwahrung für den Eigentümer übernimmt. Solange der Kunde direkter und unabdingbarer Eigentümer der physischen Edelmetalle ist, ist er im Falle der Insolvenz des Anbieters in seinen Eigentumsrechten geschützt.

Dies ist zum Beispiel nicht der Fall bei Zertifikaten und anderen Formen von Papiergold wie z.B. ETCs.

Wirtschaftsprüfer

Regelmäßige Auditierungen und Bestandsprüfungen durch unabhängige Wirtschaftsprüfer und Treuhänder garantieren die physische Existenz sowie die individuelle Zuweisung der Edelmetalle.
WICHTIG: Einige Unternehmen lassen lediglich Stichproben des gesamten Lagerbestands durchführen und bestätigen. Deutlich werthaltiger sind jedoch die Prüfung und individuelle Bestätigung des einzelnen Kundenbestands.

Versicherung

Nachdem die Güte des Vertragspartners überprüft wurde, der Standort ausgewählt wurde und sowohl Eigentumsrecht als auch physische Existenz sichergestellt sind, bleibt noch die Versicherung der eingelagerten Edelmetalle zu klären. Vertraglich sollte festgelegt sein, dass die Edelmetalle vollumfänglich versichert sind und die Versicherungshöhen fortlaufend auf den jeweiligen Edelmetallgegenwert angepasst werden.

Fazit

Eine segregierte Einzelverwahrung im Ausland ist nicht komplex. Es gibt aber Themen, welche unbedingt bedacht werden sollten. Werden die dargestellten Anforderungen nicht erfüllt, unterliegt das Edelmetallvermögen einem erhöhten Risiko. Kann ein Vertragspartner die entsprechenden Sicherheiten gewährleisten, bleiben Kunden stets Eigentümer Ihrer sicher gelagerten Edelmetalle.